Définitions des termes d'économie

Date de publication: le lundi 26 décembre 2011 à 02h28
Dernière modification: par Pascal BOYER le vendredi 17 février 2012 à 20h21

Définitions

• Action : représente une fraction de la propriété d'une entreprise. On parle également de titre de propriété (share en anglais et stock en américain - la bourse de New York est pour cela nommée New York Stock Exchange soit Échange d'Actions de New York). Être propriétaire d'une action/d'un titre (ou de milliers/millions d'actions/de titres) c'est être propriétaire d'une partie du capital de l'entreprise et jouir des droits liés à ces titres/actions: droit de vote au conseil d'administration, droit de percevoir des dividendes, etc.

• Bon du trésor : désigne un titre de créance (obligation par exemple) émis par un État (normalement à court ou moyen terme - les bons du trésor portent des noms spécifiques en fonction de leur maturité). Il s'agit d'un titre de propriété d'une fraction de la dette d'un état.  Article...

• Charge de la dette : c'est le montant remboursé chaque mois ou chaque année pour les seuls intérêts d'un emprunt.

• Créance : droit en vertu duquel le créancier peut exiger des droits sur des biens ou des services d'un débiteur qui lui doit la fourniture d'une prestation. Les obligations sont, par exemple, des titres de créance.

• Créancier : émetteur d'une créance, prêteur

• Crédit hypothécaire : c'est un prêt adossé à une hypothèque.

• Débiteur : personne qui doit de l'argent ou un service à un créancier

• Déflation : c'est la baisse des prix (par opposition à l'inflation). Est engendrée par une baisse de la masse monétaire (une diminution de la quantité d'argent disponible). La déflation correspond donc à une hausse du pouvoir d'achat.

• Désinflation :  correspond à une ralentissement de la déflation (il s'agit donc du ralentissement de la baisse des prix et non pas de l'augmentation de ceux-ci)

• Dévaluation : c'est lorsqu'une monnaie A se déprécie par apport à une monnaie B (le taux de change baisse et devient défavorable à la monnaie A - avec une même quantité de monnaie A on obtient donc une quantité moindre de monnaie B)

• Dividende : c'est une somme d'argent versée à quelqu'un (sur un compte bancaire - on verse des dividendes)

• Effet levier : c'est l'objectif à atteindre. L'effet levier désigne le rapport qu'il y a entre le montant investi et les gains ou pertes réalisés. L'effet levier est recherché par les spéculateurs qui pour obtenir l'effet maximum ont fréquemment recourt à l'endettement (à l'emprunt) avant de spéculer avec l'argent ainsi obtenu.

• Encours : c'est la somme totale d'argent mobilisé (par l'ensemble des crédits par exemple) par un établissement financier et qui n'a pas encore été récupéré. C'est de l'argent qui est en cours d'utilisation.

• Fiduciaire : étymologiquement, le mot fiduciaire signifie «confiance» (fiducia en latin). Une monnaie fiduciaire est un instrument de paiement dont la valeur est égale à celle mentionnée sur le billet. La monnaie fiduciaire est donc les pièces et billets que nous avons dans nos poches.

• Hedge funds : littéralement fonds de recouvrement. Ce sont des fonds de placements financiers spéculatifs qui recherchent les taux de rendement (c'est à dire les performances) les plus élevés et qui se tournent pour cela particulièrement vers les produits dérivés.

• Hypothèque : c'est un bien (le plus souvent immobilier ou de consommation comme un véhicule) servant de garantie au créancier. En cas de défaut de paiement du débiteur, le créancier fait saisir l'hypothèque par un notaire puis vend celle-ci pour récupérer son argent. 

• Inflation : c'est une monnaie qui perd de sa valeur (par exemple lorsque l'on fait tourner la planche à billets et qu'il en résulte une décorrélation entre la masse monétaire et l'économie réelle). L'inflation engendre mécaniquement une augmentation des prix.

• Marché obligataire : désigne le compartiment d'une place financière (c'est à dire d'une bourse) spécialisé dans l'échange d'obligations (aussi nommées titres de créance à moyen ou long-terme). Article...

• Maturité : on parle de maturité à propos de tout instrument financier (obligation, warrant, etc.) ayant une durée de vie au-delà de laquelle l'instrument expire (n'existe plus). La maturité c'est la période de vie de l'instrument courant de sa date d'émission jusqu'à sa date d'échéance. Dans le cas d'une obligation d'état à 3 ans émise, par exemple, le 15 juillet 2009, alors sa date d'échéance est le 15 août 2014 et sa maturité de 3 ans.

• Obligataire : désigne la personne physique ou morale détenant des obligations (acquises sur le marché obligataire).

• Obligations : désignes les parts d'une dette d'un état ou d'une société. Ces parts, nommées obligations ou titres de créance, sont détenues par un obligataire. (obligation en anglais: bond d'où les eurobonds dont on entend parler quotidiennement - on parle aussi d'euro-obligations)

• Point de base : représente le centième d'un pour cent (1%). Un point de base valant 0.01%, lorsqu'un crédit passe de 4.25% à 4.70% on dit qu'il augmente de 45 points de base et lorsque l'on passe de 4.50% à  2.00% cela correspond à une baisse du crédit de 250 points de base.

• Prêteur : créancier

• Procyclique : désigne toute action politique ou économique qui favorise la tendance conjoncturelle, qui agit dans le même sens que celle-ci.

• Produit dérivé : c'est un instrument financier spéculatif dont la valeur évolue en fonction du prix de l'actif (on parle également de sous-jacent - action, devise, matière première) sur lequel il repose. Ce qui caractérise un produit dérivé c'est que l'évolution de sa valeur est corrélée au prix du sous-jacent par un effet levier (effet démultiplicateur).

• Scripturale : il s'agit de monnaie qui n'existe que sous forme écrite (et qui n'a aucune équivalence réelle - en espèce sonnante et trébuchante). Lorsque l'on contracte un emprunt auprès d'une banque, celle-ci ne nous donne pas de l'argent existant dans son coffre fort. Elle crée au contraire une ligne (informatique) sur son livre de compte (qui équivaut à une création de billets - les emprunts bancaires sont donc les opérations par le truchement desquelles les banques créent de la masse monétaire), ligne qui sera annulée lorsque l'emprunt (+ les intérêts) seront remboursés (les mensualités de remboursement équivalent à la destruction petit à petit de l'argent créé initialement - c'est à dire lorsque la banque crédite le compte de l'emprunteur).

• Service de la dette : c'est la somme (capital + intérêt) remboursée mensuellement ou annuellement. Lorsque l'on évoque le service de la dette d'un état il s'agit dans la plupart des cas de la somme totale remboursée sur une année.

• Subprime : c'est un crédit hypothécaire à haut rendement pour le créancier. Le créancier accorde un prêt à un emprunteur jugé «peu fiable» quant à sa capacité à rembourser l'intégralité du prêt. Le créancier prend donc plus de risque que lors de l'octroie d'un crédit prime (réservé aux emprunteurs fiables). Le créancier prenant plus de risques, il estime devoir être mieux «payé» en retour: les intérêts à remboursés par le débiteur sont donc beaucoup plus élevés (au point qu'environ 2 millions de débiteurs américains se sont retrouvés en cessation de paiement, conduisant, à l'été 2007, à la crise des subprimes - également liée à la baisse des prix de l'immobilier).
  Subprimes = crédits/prêts toxiques

• Titre : c'est une action. Exemples de titres: bon du Trésor, certificat de placement garanti, obligation d’épargne, etc.

• Titrisation : c'est l'action par laquelle on transforme des prêts/crédits (généralement à moyens ou longs termes) en produits financiers dits de marché, c'est à dire traités sur les places boursières. Les Subprimes constitue un parfait exemple de crédits titrisés. L'objectif de la titrisation est bien évidemment de faire potentiellement gagner de l'argent à l'acquéreur des titres.

• Valeur mobilière : c'est un synonyme de titre (titre financier)

Commentaires